融資融券操作説明

上篇文章介紹了融資融券的基本概念，相比較股票的普通交易，融資融券比較複雜，因此要充分了解融資融券的具體操作流程，因此本文就這塊內容做具體的介紹，在交易前需在所屬的證券公司下載專門的融資融券軟件，用融資融券賬號登陸即可，以下的介紹是以銀河證券交易軟件來做介紹，其他券商的也基本類似

擔保品的劃轉和買賣

（01）擔保品劃轉：信用交易可用現金和股票做為擔保品，因此在操作時可以做擔保品轉入即將現有股票轉入信用賬户做為擔保品，也可使用銀證轉賬將現金轉入信用賬户作為擔保品a、擔保品劃轉：點擊軟件左側菜單欄處的擔保品劃轉，出現下圖1界面，普通賬户持有的股票會自動顯示，同時會顯示是否可作為擔保品，然後選中要轉入的擔保物，輸入劃轉數量，下單即可。 劃轉股票T日轉，T+1日轉入（或轉出），劃轉現金實時到賬；劃轉時間：每交易日9：30－15：00。b：銀證轉賬：點擊右側菜單欄的銀證業務-銀證轉賬，會出現圖2界面，輸入銀行密碼和轉賬金額，下單即可。

（02）擔保品買入：點擊擔保品買入，出現如下界面，操作上與普通股票賬户的證券買入功能基本相同，不做過多的説明，只是可買的標的有所差異，擔保品可買股票、債券、ETF、LOF、封基等各類證券（無法買入場內貨幣基金、新股申購以及各類場外交易工具）。擔保品買入需要用可用可取的資金買入

（03）擔保品賣出：點擊左側菜單的擔保品賣出，界面如下，操作與普通股票賬户的證券賣出功能基本相同，可以賣出持有的各類證券，包括融資買入的證券（不可做逆回購的賣出操作）。該菜單可以賣出自有證券和融資買入的證券（兩者都是客户資產，交易方式相同且賣出後賬上都得到相應的可用資金）。

融資交易的買入和還款

（01）融資買入（開倉）：是指投資者融資買入標的證券，是信用交易中的做多功能，點擊軟件中左側菜單中的融資買入鍵，會自動顯示可融資買入的標的股票，直接雙擊要融資買入的標的股票或輸入相應的代碼，軟件會自動提示最大可買的股數。確定價格、輸入買入數量下單即可。成交後買入的證券會到賬。

（02）賣券還款（平倉）：投資者通過賣出持倉中的證券來償還券商融資的本、息負債的一種方式。剩餘未還部分還可用現金還款來完成。點擊“賣券還款”，輸入股票代碼，確定賣出價和數量下單即可，賣券還款也只需操作一次，即可自動還款。

（03）現金還款（平倉）：是指投資者用自有現金（或擔保品賣出的現金）償還從券商融資的本、息負債的另一種方式。點擊“現金還款”，點擊現金還款菜單鍵，出現如下界面，會自動出現需還款額，輸入還款金額點擊確定即可完成還款。注：系統默認的負債償還順序：先還息費、再還本金、本金按照開倉時間順序逐一償還。現金還款也用於償還融券交易的利息。

融券交易的開倉和平倉

（01）融券賣出（開倉）：是指投資者從券商融券賣出特定標的證券，是信用交易中的做空功能。點擊“融券賣出”菜單，軟件右側會出現該券商的融券標的股和可融數量。可選擇有餘額的股票，輸入代碼，系統會自動算出最大可賣的數量，確定價格和數量下單即可。注：成交後將賣出股票後的資金打到賬上（在了結相應的融券交易前，資金處於被凍結狀態，只可以用於賣券還券）。

（02）現券還券（平倉）：即投資者用自有證券償還從券商所融的券，點擊現券還券菜單鍵，輸入代碼，系統會自動顯示應還和可還數量，輸入數量確定即可。注：客户當日買入的ETF須T+1日才可“現券還券”。

（03）買券還券（平倉）：是指投資者從二級市場上買入與融券賣出相同的股票並自動償還券商所融出的證券，用於了結融負債的一種方式。點擊“買券還券“，輸入相應的代碼和數量下單即可。股票代碼和數量須與融券賣出時一致。注：買券還券只能償還所融的股票，利息需要使用“現金還款”另行操作。另融券賣出之後凍結資金可以用於買券還券使用，除此以外只在了結負債後才可以解凍使用。

查詢功能

（01）信用資產查詢： 信用資產查詢中可以查到投資者的資產、負債、可用額度、維持擔保比例等重要信息，因此先對此項查詢做具體介紹。點擊查詢菜單下的”信用資產查詢“，可看到如下界面1. 維持擔保品比例：總資產與總負債的比值，一定不能低於130%（130%是平倉線）；高於130%但低於150%（150%是警戒線，也是追加線）將無法開倉；高於150%賬户處於可正常開倉的狀態；高於300%（300%是取保線，取走擔保品的意思）可將高出300%的部分資產轉出信用賬户。2. 可用保證金：投資者實際可以使用的信用額度，系統根據擔保品市值自動折算（即自有資產按一定比例折成可用保證金，現金的折算率是百分百，證券全部小於100%，該比例定期調整，在銀河官網可查詢到）。客户需要關注可用擔保品是否充足，以免影響正常交易。3. 總資產、總負債：總資產包括自有資產和融資買入的資產、融券賣出的現金；總負債包括融資買入的資產、融券賣出的現金、息費。4. 資金餘額、資金可用、擔保證券市值：資金可用是當日可用於交易的全部資金餘額；資金餘額是昨日可用資金餘額；擔保證券市值包括自有證券市值和融資買入證券市值。5. 授信額度、可用額度：券商允許客户使用的最大信用額度，融資額度=融券額度=總額度。可用額度：授信額度-凍結額度（即未平倉的使用額度）。6. 融資本金、融資負債合計、融資息費：融資負債合計=融資本金+息費。7. 融券負債合計、融券息費：融券負債合計=融券本金（融券數量*收盤價）+融券息費。8. 應付融券市值、融券賣出所得金額：應付融券市值：融券數量*市價；融券賣出所得金額：在融券賣出時取得的等值現金。9. 融資利息、融券利息：均為8.6%年息，根據實際佔用天數，按日計算。

（02）資金股份：查詢賬户資產的信息，包括證券（不區分自有和融資買入）、現金、總資產

（03）未平倉合約查詢：查詢尚未了結的融資、融券交易合約以及剩餘負債金額。

（04）標的物查詢：查詢可以融資的標的和融券標的名單。

（05）擔保品證券查詢：查詢可以充當擔保品的證券名單。

其他功能

（01）銀證業務：用於信用賬户資金的劃轉

（02）投票功能：同普通賬户投票功能

（03）設置業務權限：開通風險警示板權限

（04）修改密碼：修改融資融券賬户交易密碼。

特別提示

注意維持擔保比例的變化，不要觸及到平倉擔保比例，同時若要開倉，則需維持擔保比例在150%以上

注意標的物的範圍，在交易前需查清楚

注意每筆合約的期限，一般為半年，具體看所在券商的標準，不要超出該期限，否則會有罰息，還有被強制平倉的風險