表外融資是什麼意思?

表外融資方式有哪些?表外融資方式有租賃、合資經營、資產證券化、創新金融工具。

操作方法

（01）資產負債表外融資簡稱表外融資，是指不需列入資產負債表的，即該項融資既不在資產負債表的資產方表現為某項資產的增加，也不在負債及所有者權益方表現為負債的增加。

（02）表外融資的主要方式如下：

（03）租賃。租賃是一種傳統的表外融資方式。由於租賃分為經營租賃和融資租賃兩類，其中只有經營租賃被視為一種合理合法的表外融資方式。因此，承租人往往會絞盡腦汁地與出租人締結租賃協議，想方設法地進行規避，使得實質上是融資租賃的合同被視為經營租賃進行會計處理，以獲得表外融資的好處。

（04）合資經營。合資經營是指一個企業持有其他企業相當數量，但未達到控股程度的經營方式，後者被稱為未合併企業。人們通過在未合併企業中安排投資結構，從事表外業務，儘可能地獲得完全控股的好處，而又不至於涉及合併問題，不必在資產負債表上反映未合併企業的債務。還有一種流行的形式叫特殊目的實體(SPE)，即一個企業作為發起人成立一個新企業，後者被稱為特殊目的實體，其經營活動基本上是為了服務於發起人的利益而進行的。通常，SPE的負債相當高，所有者權益儘可能地低，發起人儘管在其中只擁有很小甚至沒有所有者權益，但承擔着所有的風險。安然公司正是利用SPE，在1997～ 2000年累計高估利潤5.91億美元，累計隱瞞負債25.85億美元。

（05）資產證券化。資產證券化是指將缺乏流動性，但能夠產生可預見的穩定現金流的資產，通過一定的結構安排，進而轉換為在金融市場上可以出售和流通的證券的過程。證券化融資業務通常是對銀行的信貸資產、企業的交易或服務應收款這類金融資產進行證券化的業務。比如，出售有追索權的應收賬款，本質上它是一種以應收賬款為抵押的借款，但在現行會計實務中，企業對售出的應收賬款作為資產轉讓，而不確認負債。證券化作為企業的一種有效的表外融資方式，最近幾年在美國非常流行，並且無論是在證券化的金融資產種類上還是在價值量上都得到了發展。安然公司“盤活”資產的方法之一就是能源商品證券化。

（06）創新金融工具。當前是創新金融工具大爆炸時期，這些金融工具包括掉期、嵌入期權、複合期權、上限期權、下限期權、上下取勝權等。由於環境的急劇變化及其引起的對風險控制的需要、競爭的加劇、分析技術和信息技術的發展，使這一勢頭一直不減，並將持續下去。然而，會計準則的制定並沒有跟上創新金融工具發展的步伐，因此按現行會計準則規定，創新金融工具在財務報表上大都得不到體現，企業通過創新金融工具進行融資所產生的負債在資產負債表中自然也沒有反映。安然公司在1995年被《財富》雜誌評為“最富創新能力”的公司，它的創新成就主要就是對金融工具的“創造性運用”，如開闢能源商品的期貨、期權和其他衍生金融工具。此外，代銷商品、來料加工、產品籌資協議、應收票據貼現等也是常見的表外融資方式。